Les crédits syndiqués détiennent une place prépondérante dans les structures de financements retenues par les grands corporates et les grandes institutions et constituent une alternative au financement obligataire et au financement par émission d’actions. Adaptabilité, flexibilité de l’offre et coûts moins élevés (pas de nécessité de publication ou communication) expliquent leur attractivité. 

Ces opérations souvent complexes et parfois structurées sont souvent utilisées dans des secteurs requérant des crédits importants et à risque. Elles se caractérisent par leur diversité tant par la nature du crédit que par leur affectation. 

  • Nature de crédits : crédits par signature ou crédit par caisse, dont crédits classiques, crédits renouvelables, crédit-bail, crédits acheteurs, MOFF, crédits documentaires, garantie internationale, etc. 
  •  Affectation : financement de projets, financement d’actifs, financement d’acquisitions tels que les rachats d’entreprise (LBO) ou encore le financement d’un véhicule de titrisation. 

Les enjeux opérationnels et besoins 

Le marché du crédit syndiqué reste aujourd’hui souvent confronté à des processus non industrialisés, non standardisés et des modes de communication qui ne sont pas à l’état de l’art. 

On identifie des opportunités d’amélioration tant sur le traitement des ordres, les reportings, la communication entre tiers et l’optimisation des coûts. 

  • Votre besoin dans ce contexte est de pouvoir : 
  • Gérer, évaluer, monitorer votre portefeuille de crédits de manière régulière et sur des longues durées 
  • Appréhender la diversité en nature de crédits et en types d’opérations financées et tenir compte de la logique propre à chaque activité de financements : shipping, LBO, projets, immobilier (real estate), cinéma, avions, autres actifs qui déclineront leur propre gestion du risque de fabrication, le suivi de l’atteinte des objectifs de performance s’agissant des opérations à effet de levier ou de commercialisation pour d’autres, leurs bases de données spécifiques pour valoriser les actifs financés, des garanties spécifiques 
  • Evaluer des risques ; suivre les sûretés, les garanties et les règles complexes d’affectation et de subordination associées 
  • Modéliser et piloter de manière constante et scrupuleuse le risque de crédit du panier d’actifs sous-jacents 
  • Faire un suivi des clauses contractuelles (Covenants /Waivers) 
  • Rationaliser et automatiser les processus, qui sont consommateurs de temps, répétitifs et sources d’erreur 
  • Sécuriser la gestion des opérations  
  • Gérer les conventions et les structures de subordination 
  • Produire les traitements comptables souvent cruciaux 
  • Permettre la remontée des informations financières 
  • Constituer et émettre les reportings attendus de type réglementaires, économiques, risques et ceux opérationnels à destination des partenaires bancaires 
  • Exercer vos différents rôles avec une forme professionnelle - présentation et outils - et optimiser le niveau de service rendu et la transparence : origination /structuration (rôle d’arrangeur, montage des opérations, recommandations pour le comité des crédits pour la prise d’underwriting), distribution (bookrunning), agent, chef de file (gestion du tirage et la vie du crédit) 

Périmètre 

  • Syndication à la mise en place du crédit ou à postériori 
  • Syndicats, pools sont organisés en modèles, proposés lors de l’instruction et personnalisables sur le contrat 
  • Définition d’un type de pool au titre d’une opération 
  • Chef de file où chacun gère sa part 
  • Chef de file où le chef de file gère la part des autres 
  • Coparticipant où le pool est géré par le chef de file 
  • Coparticipant où chacun gère sa part 
  • Identification dans la base tiers des partenaires en trésorerie et en risque 
  • Xloan enregistre les répartitions en trésorerie (en %), en risque (en %), le taux de préciput des intérêts, un éventuel taux plancher sur l’indice du taux de référence (si dossier est indexé) ainsi que les modes de règlement pour les appels de fonds et les versements de chacun 
  • Gestion de frais liés aux partenaires avec la définition d’un montant forfaitaire ou d’un taux de préciput propre à chaque frais 
  • Fonctions dédiées d’appel de fonds, de remboursement partenaires, de modification de frais partenaires. 
  • Suivi de la position contrat / partenaire 
  • Génération des avis/notices   
  • Multi-produits, Multi-devises, multi-emprunteurs, multi-établissements, multi-lingues 

Bénéfices 

  • Full STP, fonctionne de manière totalement intégrée 
  • Gestion fiable et sécurisée, pouvant couvrir de nombreux scenarii d’organisation de pool, sur la totalité du processus jusqu’à la comptabilisation des opérations, recouvrement/contentieux, titrisation le cas échéant et production de l’éditique associée 
  • Module évolutif avec les besoins émis par les clients 
  • Facilite les tâches Middle Office sur les crédits spécialisés : suivi des commissions, des garanties reçues, des covenants, des waivers, ... 
  • Fiabilise les données et permet de disposer d’une source unique 
  • Permet la production un reporting complet, fiable et pertinent, dans des délais très réactifs et à un format de présentation de grande qualité 
  • Encadre les risques opérationnels, fiabilise le suivi, facilite les reportings et professionnalise la communication avec les tiers (chef de file avec les participants au pool).
     

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Contact
Sébastien Brugallé
Financial Software Sales Executive
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